4万亿撬动内需 哪些行业终能受益?

　　国家出台十项措施扩大内需后，敏感的A股市场率先做出积极响应。10日，沪深股市双双高开，上证综指和深证成指轻松收复1800点和6000点。当日，建筑业、有色金属和钢铁三大板块涨幅居前，个股均出现大面积涨停。

　　非金属、专用设备、普通机械等与基础设施建设密切相关的板块也都出现在涨幅榜前列。新政的作用在此初见端倪。4万亿撬动内需，究竟哪些行业将从中受益?

　　投资品行业直接受益

　　在带动沪深市场个股普涨的背景下，扩大内需的十项举措对于不同的行业显然会产生不同的影响。市场人士普遍认为，后市A股将出现基于行业板块的走势分化。

　　“在外需不振的情况下，‘保增长’主要靠内需。”申银万国证券研究所研究员李惠勇说，由于收入难以明显增长，消费习惯短期内也难以很快改变，因此消费只能充当增长的“稳定器”，“这意味着‘保增长’将主要通过加大投资来实现。”

　　银行业:取消信贷规模限制是利好

　　国家信息中心最新报告指出，消费需求快速增长不具备持续性，实证分析表明，中国经济增长和消费增长有较为明显的滞后关系，即经济增长出现减慢在前，经过大约一年左右的时间，消费增速必然出现回落。从2007年四季度算起，目前中国经济增长已持续回落近一年时间，初步判断，消费增长速度在2009年将有所放慢。

　　交通银行研究部研究员陈建奇认为，未来应进一步发展小额贷款公司和担保机构，为中小企业和“三农”提供信贷支持，弥补大型商业银行在这方面的先天不足。对城市商业银行而言，这也是一个机遇。

　　钢铁业：带来1亿吨钢材需求

　　10日，受国务院4万亿元投资计划的刺激，钢铁股几乎全线涨停。不过，钢材现货市场依然普跌，“维稳”仍是行业一大难题。中钢协常务副秘书长戚向东在接受记者采访时认为，此次巨大投资有助于钢铁行业减轻恐慌，恢复信心。而部分钢铁行业分析师认为，此次投资可以带来1亿吨的钢材需求，但政策影响会有滞后，预计明年一季度对钢铁行业影响会有显现。

　　电力：企业现金流更加充足

　　2008年，我国火电企业进入了历史上经营最困难的时期，全国90%以上的火电企业亏损严重。根据国家统计局发布的最新数据，今年前三季度火电行业亏损额约为250亿元。很多企业都没有充足的资金购买煤炭或进行企业发展，而此次增值税改革对于电力企业是重大利好。

　　制药业:面临发展良机

　　国务院日前召开常务会议，研究部署进一步扩大内需促进经济平稳较快增长的十项措施，加快医疗卫生事业发展的要求位列其中。

　　分析人士认为，政府近年来强化医疗卫生投入、健全医疗保障体系的努力，有利于加速释放制药业的国内需求。而医疗卫生事业的投入不仅可以拉动医药产业的产值，更能够通过保障家庭医疗成本的降低而提振其他行业的消费信心，因此对社会经济整体拉动能力可成倍增长，有数据称，每1亿元关于医疗保障方面的财政投入可以拉动10亿元社会消费总额。

　　电子信息业：将获更大市场空间

　　针对日前国务院公布的扩大内需增长十大措施，工业和信息化部副部长娄勤俭在“改革开放三十年主题报告会”上透露，当前扩大内需，保障民生的政策调整将为我国电子信息产业提供更广阔的市场空间，工业和信息化部将充分利用政策支持的诸如数字、平板电视业、软件业、集成电路等行业的发展。

　　扩大内需十措施对电信业影响几何?

　　煤炭:减轻税负并刺激产量

　　从行业看，增值税转型对不同行业的影响不尽相同。除了全行业设备、工具类固定资产投资额较大的机械设备、石化业、电力燃气业、建材业、钢铁和食品饮料业等将获得较大抵扣税额外，对能源行业一样是个巨大利好。

　　基建:大型设备制造商最快受益

　　国家增加基础建设投入，对于基建行业有巨大的推动作用。但是政策对于实体经济的拉动至少要到明年春天以后。而一些已停工的基建项目，由于之前包括资金在内的种种问题需要时间来解决，因此整个行业的复苏恐怕要拖得更后。譬如水泥等基建相关行业，今年最后一个季度和明年第一季度将更加困难。能够挺过这半年的企业才有可能享受到利好带来的实质效应。

　　房地产：将告别暴利时代

　　在此次国家出台的扩大内需新政中，房地产行业首当其冲。“加快建设保障性安居工程，加大对廉租住房建设的支持力度，加快棚户区改造，实施游牧民定居工程，扩大农村危房改造试点。”这一扩大内需的民生工程，或许将使房地产行业告别暴利时代。

　　工程机械:将直接受益

　　“目前可以明确的是，中央政府1000亿元的固定资产投资将对新农村、公路、铁路、灾区重建产生直接影响，在机械行业中，工程机械将受益最大。”一位券商分析师10日对记者表示。

　　据中国机械工业联合会统计，1-8月全国机械工业企业实现利润3398亿元，同比增长27.51%，比去年同期增幅大幅下降近20个百分点。

　　中国机械工业联合会副会长蔡惟慈表示，目前机械行业内农机行业回升明显;工程机械产销高速增长但效益快速回落;重型、基础件、石化通用机械产品增长较快;机床行业高位回落;电工行业平稳增长。

　　玩具：玩具企业资金危机得到缓解

　　在美国金融危机迅速波及全球时，我国过分依赖加工出口的玩具行业首先受害。近两个月来，不断听到大型玩具企业倒闭的消息，让整个行业陷入茫然无措的状态。

　　此次国家出台的十大措施中提到，加大金融对经济增长的支持力度，取消对商业银行的信贷规模限制，合理扩大信贷规模，加大对中小企业的信贷支持。如果能够顺利实施，可以缓解大批中小玩具企业的资金流危机。

　　节能环保:未来成长前景可期

　　作为进一步扩大内需促进经济平稳较快增长十项措施的第五条，加强生态环境建设同样会给相关行业带来利好刺激，这其中最大的受益者即是节能环保板块。

　　具体而言，加强生态环境建设的措施包括加快城镇污水、垃圾处理设施建设和重点流域水污染防治，加强重点防护林和天然林资源保护工程建设，支持重点节能减排工程建设。

　　服装业：有效解决流动资金短缺

　　济南特星总经理施运文对记者表示：“此次金融危机受影响最大的就是服装鞋帽类的出口企业。从我们打交道的上游服装、鞋类企业来看，很多都被迫倒闭。仅今年上半年，福建省鞋类企业就倒闭了400多家，平均每天倒闭两家。同时和我们合作的很多以前以做外销为主的企业也纷纷转向内销。”

　　施运文认为，国家启动积极的财政政策和适度宽松的货币政策，可以有效解决企业流通资金短缺问题。中小企业如能获得更多的贷款支持并开始良性循环，那么国内需求会进一步扩大。而紧缩的货币政策下，很多中小企业死亡，它们不是输在管理而是输在了资金上。